| 摘要: | 本研究係從兩個角度探討商業銀行的準備 部位配置行為:在流量分析上,吾人著重在旬存 款準備金與月流動準備持有水準的預估□調配 ,以及該準備部位究應採行何種財務策略,以達 到免除(Immunization)利率風險的目標.而在動態調 整上,則偏重在各日新增資金的預測與配置,務 期藉由有效反映或駕馭(Riding)經濟金融情勢而 獲致最大的利基(Niche).針對上述研究重點,謹臚 列主要的分析步驟如次:(1)整體而言,本研究係以等候線網路模型(Queueing network model),建構所 有節點的存量與流量關係.因此,這些節點之相 關特質(如恆久性與暫時性之持有水準□變動 量,以及利率等變數)的分配型態將是首要進行 驗證的工作之一.至於其檢定方法,則係配合IMSL 電腦軟體之應用,以一組樣本之Kolmogorov-Simrnov( 簡稱 K-S)檢定統計量進行貝他(Beta)□指數□珈 瑪(Gamma)及韋伯(Weibull)等十數種重要分配的檢 定.根據這些節點的資金流向,我們尚可確立各節點資金的到達與離開規則 (Discipline of arrival and departureprocess),俾有利於完整數學模型之推 導;(2)接著,根據資金池之節點特質與法令規章 要求,建立準備部位的等候線網路模型,以有效 預測日□旬及月別準備部位之水準與變動量; (3)當持有水準與變動量獲得以後,吾人即應對 相關節點的期望收益或支出與其風險之關係, 進行必要的估算.倘若這些收益及支出變數符 合常態分配假設,則擬以Markowitz之二次規劃法(Quadratic programming)或多期間動態規劃法( multi-period dynamicprogramming),選擇最佳的配置策 略.惟若這些變數不符常態假設,則將以隨機優 勢(Stochastic dominance)與安全第一原則(Safetyfirst principle)進行最佳配置策略的選擇;(4)關於準備 部位的敏感度分析,經審慎考慮後,本研究擬擷 取路透社即時資料(Reuter's real-time data)系統的 主要財務資料(如利率□匯率與總體經濟因素 等)當作金融環境變數,並藉由模擬分析方法,觀察金融環境與個別銀行準備部位的互動關係, 俾擬訂權變的準備部位管理政策(Contingency policy for reserve management) ; 研究期間 8205 ~ 8304 |
